Liquidity mining

Liquidity mining — механизм стимулирования пользователей предоставлять активы в пулы ликвидности DeFi-протокола в обмен на дополнительные вознаграждения. Чаще всего такими вознаграждениями являются токены самого протокола или другой актив, распределяемый по установленным правилам.

Основная задача liquidity mining — привлечь капитал в протокол на ранних этапах или увеличить ликвидность конкретных рынков. Чем больше доступной ликвидности, тем легче пользователям выполнять операции и тем меньше может быть влияние крупных сделок на цену.

Механика обычно начинается с внесения пользователем активов в пул. Протокол отслеживает долю пользователя или количество специальных LP-токенов и на основании времени, размера позиции и других параметров рассчитывает вознаграждение.

Liquidity mining отличается от обычного получения торговых комиссий. Комиссия возникает непосредственно из деятельности пользователей протокола, тогда как liquidity mining представляет собой дополнительную систему стимулов. Один пользователь может одновременно получать оба вида дохода.

Вознаграждение в токенах не является безрисковым доходом. Цена стимулирующего токена может существенно измениться, а эмиссия новых токенов может создавать инфляционное давление. Кроме того, поставщик ликвидности может столкнуться с непостоянными потерями и рисками смарт-контракта.

Liquidity mining часто используется как один из элементов yield farming. В сложной стратегии полученные токены могут снова размещаться в другом протоколе, создавая несколько уровней потенциальной доходности и риска.