Децентрализованное кредитование — механизм предоставления и получения криптоактивов в долг через DeFi-протоколы и смарт-контракты. Вместо банка или другой централизованной кредитной организации правила работы рынка задаются программным кодом.

Поставщики капитала вносят активы в протокол и получают доход в форме процентов или других вознаграждений. Заемщики предоставляют обеспечение и получают возможность использовать активы из соответствующего резерва.

Кредитный рынок автоматически учитывает доступную ликвидность, задолженность, процентные ставки и состояние обеспечения. Если позиция становится недостаточно обеспеченной, может запускаться ликвидационный механизм.

Большинство современных систем использует избыточное обеспечение, поскольку протокол не располагает традиционным механизмом взыскания долга с физического лица. В случае проблем система должна иметь возможность реализовать залог непосредственно через блокчейн.

Децентрализованное кредитование может использоваться для получения ликвидности без продажи активов, торговли, хеджирования и построения более сложных yield farming-стратегий. Однако комбинирование нескольких протоколов увеличивает системный риск.

К основным рискам относятся уязвимости смарт-контрактов, ошибки ценовых оракулов, резкие изменения рынка, недостаточная ликвидность и ошибки пользователя. В отличие от банковского депозита, средства не обязательно защищены государственным страхованием или централизованной системой компенсации.