Ликвидация

Ликвидация — это принудительное закрытие маржинальной или деривативной позиции торговой платформой, когда доступного обеспечения становится недостаточно для поддержания позиции по установленным правилам.

Основная причина ликвидации — неблагоприятное изменение цены базового актива, которое приводит к накоплению убытка и уменьшению собственного капитала позиции.

Как происходит ликвидация

Когда обеспечение приближается к критическому уровню, определяемому maintenance margin, система может начать принудительное закрытие позиции. Точный процесс зависит от биржи: позиция может закрываться полностью или частями, а система может использовать собственный механизм управления риском.

Цена, при которой возникает риск принудительного закрытия, называется ценой ликвидации.

Почему плечо повышает риск

При высоком кредитном плече относительно небольшой процент изменения цены может привести к значительному убытку относительно собственного обеспечения. Поэтому расстояние между текущей ценой и ценой ликвидации обычно уменьшается при увеличении плеча.